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2023.07.11 글로벌 사모대출펀드(PDF·Private Debt Fund) 시장이 가파르게 성장하고 있다. 전 세계적인 금리 인상 기조와 미국 실리콘밸리은행(SVB) 파산 사태로 각국의 시중은행들이 대출 기준 요건을 높이면서다. 국내에서도 운용사들의 PDF 조성이 활발히 이뤄지고 있고, 글로벌 운용사들의 국내 시장 진출이 잇따르며 PDF에 대한 관심이 커지고 있다 . 다만 해외와 달리 국내에선 시장 성장이 제한적일 것이란 관측이 많다. 글로벌 시장조사업체 피치북(Pitchbook)에 따르면 2011년 4000억달러였던 글로벌 PDF 운용자산은 2021년 3배 이상 성장한 1조2810억달러를 기록했다. 전문가들은 오는 2027년 2조3000억달러까지 시장이 성장할 것이라 내다봤다. 국내 공제회 한 최..

2024.04.08 TPG, 한투와 4000억 펀드 조성 GIC·브룩필드도 자금 투입 준비 NH·메리츠證도 잇따라 펀드 조성 공매·부실 PF 싼값에 선점 나서 글로벌 큰 손 기관투자가들이 부실화된 한국 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 채권에 투자하기 위한 대규모 펀드 조성에 착수했다. 최근 공매로 넘어가는 개발 사업들이 우후죽순 쏟아지자 이 시장에서 기회를 찾으려는 움직임이 본격화되고 있는 것이다. 올 연말까지 PF 부실채권(NPL)의 큰 장이 열릴 것이란 관측이 나오고 있다. 7일 투자은행(IB) 따르면 한국투자증권은 최근 TPG안젤로고든과 함께 ‘스페셜시츄에이션 SMA(Separately Managed Account)’ 펀드를 4000억 원 규모로 조성하기로 하고 협상을 진행중이다. 이 펀드는 한국 부..

큰손’ 기관 크레딧출자 저울질 2024.04.04 11:08 운용사수 증가·고금리 유지 영향 중기·경찰공제회·행정공제회 ‘검토’ 국내 ‘큰 손’ 기관투자자(LP)로 꼽히는 연기금·공제회가 올해 사모대출펀드(PDF) 출자사업 추진을 검토 중이다. 기준금리 인하 시점이 지연되면서 유동성 공급이 막힌 자금수요자가 PDF 시장의 문을 더 두드리고 있는 데다, 국내 사모펀드(PEF) 운용사도 크레딧 시장에 속속 진입하며 운용사 면면이 다양해진 영향이다. 4일 투자은행(IB)업계에 따르면 교직원공제회·사학연금·우정사업본부는 올해도 PDF 출자기조를 유지하고, 군인공제회는 지난해에 이어 올해 PDF 출자사업을 진행할지 여부를 검토하고 있다.\ 중소기업중앙회(노란우산공제회)·경찰공제회가 올해 새롭게 PDF 출자사업을 ..

2024.04.02 국내 부동산 PF·부실채권 적극 투자 한국투자증권은 글로벌 사모펀드 운용사인 텍사스퍼시픽그룹(TPG)의 대체투자 전문 운용사 TPG 안젤로고든(TPG Angelo Gordon)과 부동산 특수상황(Special Situation) 투자 관련 업무협약을 체결했다고 2일 밝혔다. 특수상황 투자는 자산 본연의 가치나 경쟁력과 별개로 예기치 못한 이벤트로 저평가 받거나 어려워진 자산에 투자하는 것을 일컫는다. 이번 협약으로 한국투자증권과 TPG 안젤로고든은 국내 부동산금융시장에서 양질의 투자 프로젝트를 발굴하고 공동 투자를 확대하기로 했다. 특히 글로벌 관점에서 저평가 돼있는 국내 개발형 프로젝트파이낸싱(PF)와 부실채권(NPL) 등에서 적극적으로 투자 기회를 모색할 방침이다. 이를 통해 양사..

한지웅 기업금융부 팀장email 입력 24.04.03 한국 부동산 개발 시장의 위기는 어떤 투자자들에게는 절호의 기회가 되기도 한다. 지난해부터 본격적으로 확산한 프로젝트파이낸싱(PF)발(發) 한국 부동산 시장의 위기설은 몇몇 건설사들의 도산과 워크아웃 추진 등으로 일부가 실현 됐고, 일부는 아직 실현되지 않은 채 공포감을 조성하고 있다. 때론 ‘위기’란 단어가 실체보다 부풀려져 투자자들의 불안감을 자극한다. 어떤 투자자들은 위기가 닥치기 전 안전한 투자처에 미리 자산을 배분하는가 하면 어떤 투자자는 그 공포에 베팅한다. 최근 한국 부동산 시장엔 외국계 사모펀드(PEF) 운용사의 이름이 자주 등장한다. 국내에서 가장 활발하게 활동하는 콜버그크래비스로버츠(KKR)는 물론, 아폴로글로벌매니지먼트(Apollo..

사모대출 조직 신설하는 국민연금, 수익률 부담에 인력 구성 난항 전망도 입력 2023.11.14 수익률 1%p 이상↑…사모대출·부동산플랫폼 조직 신설 선순위 금리 10%대…"지금 이만한 수익률 투자처 없다" GP 선정이 중요한 사모대출 시장…글로벌 경쟁 치열해 외부 인력 수혈 불가피하지만…성과급 개편은 공회전중 이미지 크게보기(그래픽=윤수민 기자) 국민연금이 사모대출(PD·Private Debt) 전담조직을 신설한다. 운용수익률 제고를 위해 사모대출에 힘을 주겠단 뜻으로 풀이된다. 업계에선 국민연금이 대체투자처로 사모대출을 콕 집어 선택한 만큼 수익을 내야 한다는 부담감이 클 것으로 보고 있다. 인력 구성에도 어려움을 겪을 것이란 반응이 나온다. 사모대출은 전통적인 은행권 대출, 회사채 발행이 여의치 않..

대체투자 현주소①] "글로벌 3京 시장 더 커진다" 기자명 정지서 기자 입력 2024.02.26 08:33 (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = "부동산이 전부는 아닙니다. 자산가치 하락에 대한 경고등이 켜졌지만, 이는 일부 실물자산에 국한된 이야깁니다. 한쪽 시장이 불안할수록 대체투자 시장은 커질 수밖에 없어요. 대체를 위한 대체는 항상 필요합니다" 한 연기금 최고책임투자자(CIO)는 최근 대체투자 시장에 대해 이렇게 평가했다. 미국 등 국내외 부동산 시장의 등락을 둘러싼 대체투자 시장을 향해 경고등이 커졌지만, 그렇다고 대체투자 시장 자체를 등한시하면 오히려 중장기적 관점에서 자산 운용 포트폴리오가 더 망가질 수 있다는 게 현직 CIO의 얘기다. 26일 관련 업계에 따르면 글로벌 대체투자 자산 규모는..

The Top Private Debt Firms of 2023 12.04.23 Awards GrowthCap is pleased to announce The Top Private Debt Firms of 2023. It has been several years since we last ran this awards process and while the private debt market has continued to grow considerably to an estimated $1.5 trillion, the leadership and positioning of firms within the market has varied. Our awards process, based on nomination subm..

부자 몰리는 사모대출펀드…'최소가입금 3억'에도 불티 선한결 기자기자 구독 입력2024.02.04 \ \ 부동산 시들하자 대체투자처로 인기 기업에 돈 빌려주고 수익 내는 PDF 각광 삼성증권 석달 만에 1000억원어치 판매 수백개 기업담보대출 상품화해 리스크 분산 CLO펀드도 인기몰이 기업에 돈을 빌려주고 이자와 원금을 받는 대출 상품이 고액자산가 사이에서 인기를 끌고 있다. 고금리로 부동산 대체투자상품의 수익률이 부진한 가운데 사모대출펀드(PDF)나 대출채권담보부증권(CLO) 등이 중위험·중수익을 낼 수 있는 대안으로 꼽히면서다. 투자업계는 기업의 민간 자금 수요가 꾸준해 기업 대출 상품 시장이 지속 성장할 것으로 전망하고 있다. ◆PDF 인기…3개월간 1000억원 팔렸다 4일 금융투자업계에 따르면 삼..

“슈퍼리치들 ‘이것’ 투자한다”…증권사 PB가 꼽은 상품 셋 입력2024.03.26. ■삼성증권, PB 100명 설문 "美장기채·PDF·공모주펀드 등 투자" 10명 중 7명 "포트폴리오 분석 및 부동산·세무 컨설팅 원해" 주식 트레이딩 역량보다 상품·세무 등 관련 지식 더 중요해져 원본보기 자료 제공=삼성증권 [서울경제] 자산 30억 원 이상의 초고액 자산가 10명 중 7명은 증권사 전문 프라이빗뱅커(PB)에게 자신의 포트폴리오 분석, 부동산·세무 등 관련 전문 컨설팅을 가장 원하는 것으로 나타났다. 투자 상품 중에서는 절세를 위한 미국 장기 채권, 공모주 펀드 등에 높은 관심을 보였다. 삼성증권은 26일 이 같은 내용이 담긴 SNI(Success & Investment) PB 대상 설문 조사 결과를 발..