원익피앤이: 전기차 시장 개화에 따른 인프라 수혜- 제품 포트폴리오 다변화로 높은 실적 성장 전망.충전 산업.국내 배터리 업체의 설비 투자 확대 → 장비 매출 성장 전망

[신한금융투자 스몰캡 오강호, 심원용]

원익피앤이: 새로운 세상을 만들다

▶️ 목표주가 55,000원, 투자의견 ‘매수’로 커버리지 개시
- 1) 전기차 시장 개화에 따른 인프라 수혜
- 2) 제품 포트폴리오 다변화로 높은 실적 성장 전망

▶️ 1) 정부 정책 확대로 충전 수혜
- 충전 산업은 배터리 소재 산업과 마찬가지로 중장기적 수익 모델이 가능한 사업군
- 2020년 연 2,000대까지 늘어남. 올해 3,000대 이상 신규 설치 예상
- 2022년, 2023년 충전인프라 매출액은 각각 192억원(+35% YoY), 247억원(+29% YoY) 전망

▶️ 2) 국내 배터리 업체의 설비 투자 확대 → 장비 매출 성장 전망
- 후공정 장비의 경우 셀업체의 연구 개발 및 신규 설비 투자 확대시 수혜
- 폐배터리 재사용 잔존가치 연구, 산업용 정류기를 통한 시장 확대도 긍정적

▶️ 2022년 영업이익 295억원(+32% YoY) 전망
- 1) 급속 충전기 및 완속 충전기 등 다양한 충전 제품 포트폴리오 확보
- 2) 셀업체들의 설비 투자 확대에 따라 꾸준한 실적 성장 가능