[리포트 브리핑]상상인증권
기사등록 :2020-07-06
[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 06일 서울바이오시스(092190)에 대해 '가파른 UV LED 시장 성장+ 탄탄한 기술력 확보+Micro LED 잠재력=> 단기 밸류에이션 논할 때 아니다'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 서울바이오시스 리포트 주요내용
상상인증권에서 서울바이오시스(092190)에 대해 '향후 지금까지 R&D투자의 약 50%는 선행 투자로서 조정의 여지를 두는 것으로 보임. 나머지 50%는 양산투
자 용으로 유지 전망. 타 경쟁사 3~5% 비중보다는 훨씬 높은 수준일 것. 따라서, 조정폭에 따라 OP 마진은 쉽게 한자리수 후반 예상되며 또는 두자리 수도 가능해 보임. 20년 Capex는 200~300억 범위의 통상적 투자 수준일 것으로 예상됨. 대규모 투자 여부는 Micro LED 본격 성장 가시화 시기에 검토될 것.'라고 분석했다.
또한 상상인증권에서 '19년 실적은 매출 3506억 (UV LED 300억), 영업이익 103억이었다. 20년 컨센서스 매출 3887억, 영
업이익 339억 (OPM 8.7%) 1분기 실적은 매출 869억 (YoY +10%, UV LED 10%비중), 영업이익 26.9억
(OPM 3.1%, 흑자전환). 2분기 예상 매출은 925억원.'라고 밝혔다.
◆ 서울바이오시스 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 24,000원(최근 1년 이내 신규발행)
상상인증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 24,000원을 제시했다.
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