세계로선박금융, 실적 연계형 선박펀드 출시2011-08-12

 

세계로선박금융과 미래에셋증권은 최근 세계 최대 곡물 메이저인 카길과 협력 관계를 구축하고 카길에 장기용선하는 구조의 실적형선박펀드 바다로 17호와 바다로 18호를 출시했다고 12일 밝혔다.

이번에 출시되는 선박펀드는 8만2천DWT급 벌크선 2척을 성동조선해양에서 건조, 카길과 변동운임 구조의 장기용선계약을 체결해 용선 운항 후 매각할 수 있도록 구성됐다.

특히 향후 해운 운임 및 선가 회복 시 높은 투자 수익을 기대할 수 있는 직접투자 형식의 실적형 선박펀드다.

실제 이번 선박펀드에는 국내 유수의 연기금과 세계로선박금융의 주주사인 미래에셋증권이 금융구조자문과 투자자모집, PI투자(자기자본투자)를 통해 투자자로 참여했다.

또 다른 주주사인 삼성물산은 투자운영사업·선박중개사업 경험 및 해외 네트워크를 활용해 이번 프로젝트 성사에 많은 지원을 했으며 국내선박펀드를 카길에 소개해 장기용선계약을 체결하는데 중요한 역할을 한 것으로 알려졌다.

앞서 지난 2008년 글로벌 금융위기 이후 실적형 구도의 바다로 14호, 바다로 15호, 바다로 16호, 바다로 17호, 바다로 18호 선박펀드를 연이어 출시한 세계로선박금융은 프로젝트 구조화, 리스크헷징 및 선순위 금융기관 네트워크 분야의 역량을 인정받고 있다.

세계로선박금융 관계자는 "국내외 투자자들로부터 선박펀드와 관련된 많은 투자 문의를 받고 있어 유사 구도의 후속사업을 추진하고 있다"며 "삼성물산과 미래에셋증권은 세계로선박금융의 주주로서 후속 사업 개발에도 긴밀하게 협력할 예정"이라고 설명했다.

 

 

 

해운업계, 선박금융 `절실`.."묘안이 없다"

토마토TV | 김영택 기자 | 입력 2011.05.20 19:20

뉴스토마토 김영택기자] "해운업계는 고유가와 시황 악화로 선박금융 지원이 절실한 상황이나 정부와 금융기관은 남의 일 보듯 무심하다."

한 해운업계 관계자의 이같은 언급에는 `절실함`이 묻어 난다.

최근 중소형 해운업체들은 유가 급등, 선박 공급과잉 탓에 줄도산 위기에 놓여 있다.

 

 

캠코선박펀드, 선박매입 재개한다

8월 선박모집공고…기금출자비중 최대 60%

 2011.07.28

한국자산관리공사(KAMCO, 캠코) 선박펀드가 재시동을 건다. 지난 4월 금융위원회의 제동으로 선박매입이 끊겼다가 이번에 재개된다.

27일 금융계에 따르면 캠코선박운용은 오는 8월 초부터 선박매입 공고를 내고 해운사로부터 선박매입 신청을 받는다. 캠코선박운용은 기업 구조조정기금 5000억원을 선박매입 재원으로 쓴다는 방침이다. 8월초 선박 매입공고를 내고 2주간 접수를 받는다. 캠코는 선박매입심의위원회를 통해 매입선박을 선정한다.

올해 캠코의 매입 선박모집은 이번 단 한번만 한다. 캠코 선박펀드는 접수부터 조성까지 보통 4~5달 걸린다. 그 까닭에 실제 선박매입은 올해 말에나 완료될 것으로 보인다.

심사기준은 △선박의 경제성 △선령(선박의 나이) △선박의 장기용선계약 체결여부 등이다. 선령은 15년 미만이어야 한다. 캠코선박운용 관계자와 선박평가 기관인 한국선급 관계자가 공동으로 선박을 실사한다.



캠코 선박펀드는 지난 4월 기업구조조정 기금 5000억원을 저축은행 프로젝트파이낸싱(PF)채권 지원금으로 쓰기로 하면서 뚝 끊겼다. 하지만 금융위가 기업구조조정기금 5000억원을 본래 목적에 쓰기로 결정해 캠코의 선박매입이 재개됐다. 위기감이 고조된 해운업계에 대한 지원 필요성이 높아진 데 따른 결정이다.

올 들어 삼호해운, 양해해운을 비롯한 중소 해운사들이 잇따라 법정관리를 신청했다. 대형선사도 사정은 매한가지다. 현대상선 (24,450원 50 0.2%)은 2분기 영업손실로 780억원을 기록하면 두 분기 연속 적자를 이어갔다. 한진해운과 STX팬오션도 사정은 비슷할 것으로 보인다. 선박 연료인 벙커C유 가격 고공 행진을 하고 있다.

반면 선박 운임은 하락세를 이어가고 있다. 건화물선 운임을 나타내는 발틱운임지수(BDI)와 중국발 컨테이너운임지수(CCFI)가 연일 하락세다.

선박펀드에 배정된 구조조정기금 5000억원은 올해까지만 사용이 가능하다. 내년부터는 캠코 고유계정으로 매입재원을 마련해 캠코선박펀드 조성을 계속한다는 계획이다. 그간 캠코는 구조조정기금 채권을 발행해서 선박 매입재원을 마련했다.

캠코는 선박매입 대금의 100%까지 금융을 주선해 준다. 캠코 구조조정기금은 선가의60%까지 지원한다. 나머지 40%는 외국계 은행을 비롯한 선순위 대출과 해운사 자가 부담으로 꾸린다.

캠코 선박펀드는 2008년 출범해 올해 1월까지 선박 27척을 매입했다. 지난 1월 대한해운의 선박을 매입한 뒤 7개월가량 선박매입을 하지 못했다. 펀드 조성대금은 캠코가 발행하는 구조조정기금 채권과 국내외 금융회사의 대출로 마련한다.

펀드는 소유권이전부나용선(BBCHP) 방식으로 운영된다. 선주에게 운영권을 주고 선주는 배를 운영하면서 생긴 수익으로 사용료를 지불하다가 4∼5년 뒤 판 가격에 되사는 방식이다.

20일 해운 시황을 나타내는 BDI(벌크운임지수)는 1329포인트를 기록, 지난해 최고점 4661포인트 대비 70%가량 하락했다.

◇ 선박 공급과잉 '시황악화'..선사 자금난 가중

이 같은 해운 시황 악화의 주된 요인은 '선박 공급과잉'.

올해 2월 1만톤 이상 건조할 수 있는 중대형 조선소만 565곳, 지난 2004년과 비교하면 무려 3배 이상 증가했다.

여기에 항만의 적체현상 해소, 중국 인플레이션 정책, 유가와 원자재가격 상승 등도 시황 등락에 영향을 미쳤다. 이는 운임 하락으로 이어져 해운사들의 자금난을 가중시켰다.

실제 올해만 국내 4위 대한해운(005880)과 중견 해운사인 삼호(001880)해운이 경영사정 악화로 법정관리를 신청했다.

대형 선사도 사정은 마찬가지다. 한진해운(117930), 현대상선(011200), STX팬오션(028670) 역시 1분기 모두 적자 전환하며, 어깨를 펴지 못했다.

문제는 이 같은 시황악화가 금융기관의 선박금융 지원에 부담을 가중시킨다는 점이다.

해운업의 특성상 선사는 선박 발주로 부채비율이 높을 수밖에 없고, 이는 신용도 하락으로 이어져 자금 확보에 어려움을 겪는다.

해운업계 관계자는 "선가가 낮을 때 투자해 효율성을 높여야 하지만 우리나라는 선박의 담보가치 하락 등을 이유로 금융지원을 막아버린다"고 목소리를 높였다.

◇ 국내 선박금융 '걸음마' 단계.."선박금융지원 묘안이 없다"

선박금융의 중요성은 어제 오늘 일이 아님에도 국내 선박금융은 여전히 걸음마 단계에 머물고 있는 실정이다.

그나마 한국선주협회를 중심으로 선박금융전문기관 설립을 적극적으로 추진하고 있고, 정치권 역시 조세특례법 개정안을 발의해 선박금융 활성화를 위해 노력하고 있다.

개정안에는 선박금융기관이나 선박운용회사가 발행하는 주식에 투자하면 투자금액의 일정률을 세액 공제한다는 내용 등이 담겼다. 그러나 이마저 언제 국회를 통과할지 알 수 없다.

이미 주변국인 일본과 중국은 글로벌 금융위기 직후 선박금융 지원 방안을 마련, 자국의 해운•조선산업을 전략적으로 지원하고 있다.

국토해양부 관계자는 "중국은 자국 조선소에서 건조하는 외국선주들에게 선가의 약 80%정도를 지원하고, 일본은 상사금융이 주가 돼 운영하고 있다"면서도 "우리나라는 OECD나 WTO에서 (선박금융을) 보조금 지원으로 몰아갈 수 있어 정책추진에 어려움이 있다"고 속내를 털어놨다.

금융기관 관계자도 "해운시황이 안좋은 상태에서 선박담보만으로 금융지원을 하기에는 위험성이 커 지원을 늘릴 수 없다"는 입장이다.

결국 현재 선박금융 지원을 위한 묘안은 존재하지 않는다는 말이다.

홍성인 산업연구원 연구위원은 "선박금융은 주로 해외에서 이뤄지고 있으며 국내에선 수출입은행 정도가 선박금융을 취급하고 있다"며 "국내는 해운·조선 등의 금융상품이 다양하지 못한 측면이 있다"고 지적했다.

홍 연구원은 또 "중국은 외환 보유액이 2조달러가 넘을 정도로 막대한 외화를 바탕으로 보증이나 대출을 하고 있지만 우리는 국가가 나서기엔 한계가 있다"고 덧붙였다.

뉴스토마토 김영택 기자 ykim98@etomato.com

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