2017.02.27
최근 급성장을 거듭한 P2P(개인간)대출시장에 빨간불이 켜졌다. 상환 만기가 도래한 P2P업체에서 연체가 발생한 데다 경기악화로 차주의 상환능력이 떨어질 가능성도 커져서다.
특히 P2P업계가 지난해 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출취급액을 크게 늘린 가운데 올해 부동산시장이 침체될 것으로 예상돼 부실 우려가 더욱 커진 상황이다.
P2P대출은 온라인에서 대출자와 투자자를 중개하는 플랫폼이다. 투자자의 투자자금을 P2P업체가 대출고객에게 빌려주고 이때 발생하는 대출이자를 P2P업체와 투자자가 나눠 갖는 구조다.
◆P2P대출 급증 속 연체율 ‘솔솔’
올 들어 P2P대출시장은 가파른 성장을 이어갔다. 한국P2P금융협회에 따르면 회원사 34곳의 P2P누적대출액은 지난 1월 5275억원으로 지난해 5월(891억원) 이후 8개월 만에 492%(4384억원) 급증했다. 협회에 가입되지 않은 P2P업체까지 합하면 대출취급액은 더 높아진다.
P2P시장 분석단체인 크라우드연구소가 지난 13일 발표한 자료에 따르면 P2P협회 회원사 34개사를 포함한 P2P업체 131곳의 누적대출액은 지난 1월 말 기준 7022억원으로 2015년 말(393억원)보다 무려 1686%(6629억원) 급증했다. 또 올 1월에 실행된 대출액은 734억원으로 집계됐는데 이는 지난해 같은 기간(78억원) 대비 841%(656억원) 오른 수치다. 현재 P2P업체는 150~200개로 추정돼 관련시장은 실제로 더 클 것으로 보인다. 연구소는 P2P시장이 올해 말 1조5469억원으로 성장할 것으로 분석했다.
/사진=이미지투데이
이처럼 P2P대출시장이 급성장하는 이유는 P2P업체를 이용하는 대출자와 투자자의 수요가 맞아 떨어졌기 때문이다. 대출자는 주로 중저신용자로 은행권에서 대출 실행이 안되는 이들이 P2P업체를 통하면 대부업체보다 낮은 10%대 금리로 돈을 빌릴 수 있다. 반대로 투자자는 연평균 10% 정도의 수익을 낼 수 있다.
문제는 경기침체가 지속되는 가운데 연체 등의 부실 우려가 커지고 있다는 점이다. 대출자의 채무상환능력이 떨어져 빚을 갚지 못하면 투자자는 손실을 보게 된다. P2P대출은 예금이 아닌 투자기 때문에 예금자보호를 받을 수 없다.
류창원 하나금융경영연구소 연구위원은 “시중은행에서 돈을 빌리지 못하는 사람들이 제2금융권으로 몰리는 이른바 ‘풍선효과’가 나타나는 상황에서 다중채무자가 많을 것으로 분석되는 점이 큰 문제”라고 지적했다.
실제로 그간 연체율 0%를 자랑하던 P2P업계에서 연체가 조금씩 발생하고 있다. P2P협회 회원사 중 지난달 31일 기준 연체율(상환일로부터 30일 이상 90일 미만 상환지연)이 가장 높은 곳은 1.38%의 어니스트펀드였고 8퍼센트 0.72%, 펀다 0.43%, 렌딧 0.27% 순이었다.
부실률(상환일로부터 90일 이상 장기연체)은 빌리가 2.67%로 가장 높고 팝펀딩 1.27%, 렌딧 1.18%, 8퍼센트 0.98%, 어니스트펀드 0.79% 등으로 나타났다. 이 가운데 빌리는 부실률이 지난해 11월(1.63%) 이후 2개월 만에 1.04%포인트나 올랐다. 같은 기간 8퍼센트와 어니스트펀드도 각각 0.32%포인트, 0.36%포인트 증가했다. 대부분의 P2P업체가 신생인 점을 감안하면 대출만기가 도래하는 올해부터 연체율은 더 올라갈 것으로 분석된다.
◆부동산 둔화, PF대출 ‘어쩌나’
더 우려스러운 시장은 부동산PF대출이다. 지난해 주택경기 호조로 부동산 관련 대출이 급증했지만 올해 주택시장이 둔화조짐을 보여서다. PF대출은 토지를 담보로 하거나 건물 준공 시 가치를 산정해 대출하는 방식으로 아직 완공되지 않은 건물의 가치를 환산하기 때문에 수익률이 높지만 그만큼 위험도도 크다.
현재 P2P시장의 부동산PF대출액은 전체 대출취급액 가운데 상당 부분을 차지한다. P2P협회 회원사 34곳 중 부동산PF대출을 취급하는 곳은 9개사뿐이지만 이들이 실행한 PF대출액은 올 1월 기준 2208억원으로 34개사 전체 대출액(5275억원) 가운데 42%에 달했다. 협회에 가입하지 않은 업체와 합하면 규모는 두배로 오른다. 같은 기간 크라우드연구소가 조사한 131개사의 PF대출을 포함한 부동산담보대출액은 4080억원 규모다. 개인신용대출액(802억원)보다 5배가량 높은 수치다.
P2P업계가 부동산PF에 관심을 쏟는 것은 지난해 주택경기가 호황기를 보였기 때문으로 분석된다. 지난해 부동산 가격이 오름세였던 데다 투자기간이 6개월 정도로 다른 대출상품보다 짧아 비교적 빠른 시일 내 수익을 낼 수 있었다는 얘기다. 또 시중은행에서 자금조달이 어려운 상당수의 소형건설업체가 P2P업체를 이용했을 것으로 금융권은 분석한다.
부동산PF를 취급하는 P2P업체 수도 급증하는 추세다. 크라우드연구소에 따르면 건축자금(PF), 부동산담보 등을 포함한 부동산P2P대출업체 수는 지난해 1월 8곳에서 같은해 12월 92곳으로 12배 가까이 뛰었다. 특히 92개사 중 종합P2P업체를 제외한 담보전문P2P업체는 71개사다.
부동산PF대출취급액 역시 당분간 상승곡선을 그릴 것으로 전망된다. 대출취급액이 개인신용대출보다 월등히 큰 데다 개인투자뿐 아니라 기관투자자의 투자유치도 수월해서다. 금융당국은 최근 개인투자자가 업체당 연간 1000만원까지만 투자하도록 가이드라인을 제정했다. 그러나 전문·법인투자자는 제한을 두지 않아 이들 업체의 PF대출 투자 가능성이 높다. P2P업체로선 기관투자자를 유치하고 수익을 확보하기 위해 PF대출에 관심을 가질 수밖에 없는 셈이다.
문제는 부동산시장 둔화로 분양이나 임대가 안되면 투자금 회수가 어려울 수 있다는 점이다. 올해 주택시장은 가계부채와 금리인상 가능성, 주택공급 과잉, 정부규제 강화, 정국 혼란 등의 불확실성이 산재해 위축이 불가피하다는 게 전문가들의 분석이다.
김혜미 하나금융경영연구소 수석연구원은 “지난해 부동산시장이 좋았지만 규제강화 등으로 점점 가라앉는 분위기”라며 “앞으로 부동산시장이 불확실하고 가격급락 발생 가능성도 제기돼 PF대출 손실이 우려된다”고 분석했다. 그는 이어 “전문투자자라면 충분한 정보를 토대로 PF투자가 가능하겠지만 개인투자자는 정보가 부족하거나 제대로 된 정보를 전달받지 못해 더 큰 손실을 입을 수 있다”고 우려를 표했다.
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