감정원-英IPD사 '부동산 통계·지수' MOU 2011-04-11 동아이코노미

 

감정원-英IPD사 '부동산 통계·지수' MOU


(서울=연합뉴스) 강건택 기자 = 한국감정원은 11일 세계적 부동산지수 전문업체인 영국 IPD사와 '글로벌 부동산시장의 통계 및 지수에 관한 공동 조사ㆍ연구'를 위한 업무협약(MOU)을 체결했다고 밝혔다.

한국감정원은 "이번 협약 체결은 국내와 외국 부동산 시장의 동향과 흐름을 상시 비교ㆍ분석할 수 있는 토대를 마련한 것으로, 국내 부동산 시장의 투명성을 높여 글로벌 수준에 맞출 수 있는 계기가 될 것으로 기대한다"고 말했다.

한국감정원은 오는 21일 창립 42주년을 맞아 IPD사와 공동으로 '글로벌 부동산 시장의 현황과 전망'이라는 주제로 국제 세미나를 개최한다.

부동산 지수를 활용한 파생상품의 개발에 관한 연구

카테고리 : 리포트> 경영/경제 등록일/저작시기 : 2011.04.07 / 2010.11 파일형식 : 한글 뷰어 다운 가격 : 3,000

부동산 지수 선물의 필요성 및 경제적 효과, 해외 부동산 지수 및 활용 사례 등
본문요약
1. 부동산 지수 선물의 의의 일반 선물거래의 정의에 따라 부동산지수 선물거래를 정의한다면,‘ 특정 부동산 지수를 미래의 일정 시점에 미리 정해진 가격 및 수량으로 매매할 것을 현시점에서 미리 정하는 계약’으로 표현할 수 있다. 이는 옵션과 달리 계약이므로 계약만기일에 계약을 행할 의무가 따르게 된다. 하지만 다른 상품선물과 달리 만기일에 기초자산을 부동산으로 주고받을 수 없기 때문에 주가지수선물처럼 계약 종료시점에 기준지수를 기초자산으로 하고 여기에 일정금액을 곱하는 방법으로 차액을 결제하는 현금결제방식으로 거래하여야 한다. 이때, 부동산 현물자산이 아닌 부동산지수가 선물의 기초자산이 되기 때문에 부동산 투자자는 보유 부동산 자산의 가격변동에 대한 위험을 헷지할 수 있고 적은 투자비용으로 일반적인 포트폴리오 구성시 제거할 수 없는 시장위험까지 제거할수도 있다. 따라서, 부동산지수선물이 상장되어 거래가 이루어진다면 현재의‘부동산 리스크’를 상당부분 해소시킬 수 있을 것으로 판단된다. 2. 예상되는 부동산선물의 경제적 효과 부동산투자는 다른 투자자산과 비교해서 거래비용이 크기 때문에 투자자는 큰 거래비용을 지불하지 않고서는 효과적으로 분산된 포트폴리오를 구성하기가 어렵다. 하지만 부동산선물을 이용할 경우, 투자자들은 다양한 지역 혹은 종류의 부동산을 소유한 헷저들의 위험을 분담함으로써 다양한 부동산 자산에 투자하는 안정된 포트폴리오를 구성할 기회를 가질 수 있다. 또한 상대적으로 적은 거래비용으로 보다 큰 투자수익을 얻을 수 있는 레버리지 효과를 거둘 수 있다. 개인이나 기업은 주거나 운영을 목적으로 부동산자산을 임대하기보다는 사회적, 경제적인 이유로‘소유’하고자 하는 경향이 더 강하다. 또한 다른 금융자산과 달리, 부동산이라는 자산의 특수성으로 인해 여러 종류의 자산을 소유하지 못하고, 특정 지역이나 종류의 부동산만을 소유하기 때문에 특정 요인의 변화로 인한 부동산 가격변동위험에 직접 노출된다. 가격하락에 대비하기 위한 이들의 유일한 헷지방법은 부동산을 매도하는 것이지만 다른 금융상품과 달리 부동산 고유의 특성상 매매에 따르는 제약이 많다. 하지만 부동산선물을 이용한다면 특정 부동산 가격하락 위험에 대한 헷지가 가능하다. 물론 부동산투자신탁(REITs), Project Financing, MBS와 같은 부동산관련 간접상품들이 보다 넓은 포트폴리오에 투자하기는 하지만, 오직 특정한 부동산에만 투자하기 때문에 특정 종류의 체계적 위험만 헷지 가능하고,
목차
목 차 Ⅰ 부동산 지수 선물의 의의 및 필요성 1. 부동산 지수 선물의 의의 2. 예상되는 부동산선물의 경제적 효과 Ⅱ 부동산 시장 현황 1. 부동산가격의 장기추이 2. 대도시 위주의 부동산 가격상승 3. 경제위기와 부동산시장 추이 : 1997년 ~ 최근 Ⅲ 파생상품시장 현황과 흐름 1. 파생금융상품의 흐름 2. 부동산 파생 상품의 현황 1) 리츠(REITs)시장 현황 2) ABS(자산유동화증권)시장 현황 3) MBS(주택저당증권)시장 현황 Ⅳ 부동산지수의 정의 및 해외 사례 1. 부동산지수의 정의 2. 해외부동산 지수를 활용한 파생상품 사례 1) 미국 시카고 상업거래소 2) 런던 선물·옵션거래소 Ⅴ 우리나라의 부동산지수 1. 아파트 실거래 가격지수 Ⅵ 시사점 Ⅶ 참고문헌
2010 IPD 한국 부동산 지수 발표 2010년 4월 28일 코엑스 컨벤션센터에서 한국 상업용 부동산 시장의 2009년 부동산 지수를 발표하는   세미나에 참석했습니다.   올해로 4번째 발표한 IPD 한국 부동산 지수는 2009년도 12개월 동안  5.6%의 총 수익률을 기록했습니다.   이는 2006년도 15.5%, 2007년도 26.7%에 비하면 매우 하락한 수치이지만 작년 부동산 경기가  하락하는   시점에서 발표된 2008년도 부동산 지수의 총 수익률인 4.0%에 비하면 향상된 수치 입니다.   • 2009년 한국 부동산 총 수익률 5.6% (임대수익률 5.7%, 자본수익률 -0.1%) • 리테일 : 총 수익률 7.7%  /  오피스 : 5.0% (주요 권역만을 대상) • 강남(KBD), 여의도(YBD), 광화문(CBD) 일대 오피스 중 광화문 일대 가장 높은 수익률 11.3% 기록 • 4년 기준으로 한국에서 수익률이 가장 높은 자산은 상업용 부동산 12.5%, KOSPI 7.5%      2009년 하반기 몇몇 국가들을 제외한 많은 국가들의 수익률이 개선되는 수치를 나타내고 있음. 지수발표외에도 부동산 전문가들의 부동산 리츠시장과 펀드시장에 대한 발표가 있었습니다. 향후 한국 부동산시장을 core  Market에서 Value Added Market으로 변화를 예측하며 기존에 공간투자에서 이제는 해당 공간에 새로운 활동을 창출하는 산업에 투자해야 한다는 내용이 흥미로웠습니다.