:2018-09-03 1
두 회사 모두 인수 땐
단숨에 업계 10위권 진입
안방보험, 재무상태 악화로
인수 2~3년 만에 처분 나서
▶마켓인사이트 9월3일 오후 3시51분
국내 중형 자산운용사인 동양자산운용과 ABL글로벌자산운용(옛 알리안츠자산운용)이 인수합병(M&A) 시장에 매물로 나왔다. 해외 금융자회사 매각에 나선 중국 안방보험이 보유한 회사들이다. 두 회사를 한꺼번에 인수하면 단번에 자산운용업계 10위권에 진입할 수 있어 금융회사와 사모펀드(PEF) 운용사들이 관심을 보일 전망이다.
▶본지 5월8일자 A1면 참조
3일 투자은행(IB)업계에 따르면 중국 안방보험은 동양자산운용과 ABL자산운용의 매각 주관사 선정을 위한 입찰제안요청서(RFP)를 국내외 증권사들에 보냈다. IB업계 관계자는 “동양자산운용과 ABL자산운용을 묶어 팔 수도 있고, 따로 팔 수도 있다”며 “상황에 따라서는 모회사인 동양생명, ABL생명과 묶어 파는 것도 불가능하지 않을 것”이라고 말했다. 동양자산운용의 인수 가격은 1000억원 안팎, ABL자산운용은 300억원 수준으로 평가된다.
두 회사는 2015년과 2016년 모회사인 동양생명과 ABL생명(옛 알리안츠생명)이 차례로 중국 안방보험에 매각되면서 안방보험그룹 소속이 됐다. 동양자산운용은 동양생명과 유안타증권이 각각 73%와 27%의 지분을 갖고 있다. ABL자산운용은 안방애셋매니지먼트가 지분 100%를 직접 보유하고 있다. 동양자산운용의 지난해 매출은 281억원, 영업이익은 103억원이었다. ABL자산운용은 154억원의 매출을 올렸고 600만원의 영업손실을 냈다.
[마켓인사이트] 스쿨푸드, 경영권 매각한다
안방보험이 인수한 지 2~3년밖에 안된 국내 자산운용 계열사들을 한꺼번에 매물로 내놓는 건 해외 자산 정리의 일환이다. 글로벌 M&A로 몸집을 불린 안방보험은 재무 상태가 급격히 악화하면서 중국 산업구제기금으로부터 올해 초 608억위안(약 10조2320억원)을 수혈받았다. 중국 정부는 지난해 6월 중국 최고 권력층의 자금을 해외로 빼돌리는 데 중간 다리 역할을 한 혐의로 우샤오후이 전 안방보험그룹 회장을 구속했고 지난 2월에는 한시적으로 경영권을 빼앗았다.
경영권을 쥔 중국 정부는 안방보험이 무리하게 사들인 해외자산 정리에 나서고 있는데 동양생명과 ABL생명도 정리 대상에 올랐다. 동양생명과 ABL생명에 앞서 자산운용 계열사부터 매각하는 건 상대적으로 덩치가 작고 인기도 높아 성사 가능성이 크기 때문으로 분석된다.
지난 3월 말 기준 동양자산운용 자산 규모는 965억원으로 업계 13위다. ABL자산운용은 356억원으로 42위다. 두 회사를 인수하면 자산 규모 1321억원의 9위 자산운용사가 탄생한다. 7위 신영자산운용(1380억원)과 8위 키움투자자산운용(1341억원)은 물론 5위 신한BNP파리바자산운용(1710억원)과 6위 KB자산운용(1528억원)도 넘볼 만하다. 자산운용 부문을 강화하려고 하는 금융지주사 등이 지나칠 수 없는 매물이다. PEF들도 눈독을 들일 것으로 IB업계는 내다보고 있다.
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대체투자와 사모펀드에 대한 수요가 커지면서 자산운용업의 업황 전망도 밝다. 국내 자산운용사들의 전체 운용자산(AUM)은 981조원으로 1000조원 시대를 눈앞에 뒀다. 1분기 업계 전체 순이익은 1719억원으로 지난해 같은 기간의 855억원보다 두 배 이상 늘었다.
정영효 기자 hugh@hankyung.com