* 하나금융 코스닥벤처팀
★ [IPO NOTE] 핌스(347770.KQ): OLED 마스크 개발/생산 전문기업 ★
원문링크: https://bit.ly/34TChLc
1. 기업개요
- 핌스는 2015년에 설립된 OLED 디스플레이 메탈마스크 개발,생산 전문 업체
- 2015년 F-MASK(FMM 보조마스크)자체 개발 완료 후, 국내 대형 패널 업체 및 중국 패널업체들(BOE, Visionox, CSOT등)로 고객사를 확장하며 폭발적 외형성장 중
2. 비즈니스 매력도(투자포인트)
- 핌스는 F/S-MASK를 국내외 대형 고객사로 독점 납품 중, 고성장 중인 중국 OLED시장 내 점유율 1위로 향후 외형성장 담보
- F-MASK는 여러 보조스틱과 다수의 인장기로 생산되던 기존의 살대형 마스크를 대체하는 완성형 제품
- 핌스의 고객사는 해당 공정 간소화 후 핌스의 F-MASK를 지속적으로 사용할 수 밖에 없어 핌스는 고객사 내 점유율 100% 유지
- 신규 성장 동력 S-MASK는 기존 방식 대비 쉐도우 감소를 통한 공정 수율 개선으로 채택률 또한 지속 증가 중
3. 예상 시가총액 1,091억원~1,382억원
- 핌스의 공모희망가는 15,000원~19,000원이며 예상 시가총액은 1,091억원~1,382억원 수준
- 2020년 예상 실적은 매출액 591억원 (+56.3%, YoY) 영업이익 114억원 (+75.4%, YoY)
- 중국 내 신규 고객사 확보 및 고객사 내 ASP가 높은 S-MASK 채택 증가로 외형성장 및 수익성개선 예상
- 핌스는 2020년 실적 기준 12.0배~15.1배로 PEER 대비 밸류에이션 매력 보유
- 상장 후 유통 가능 물량이 49.9% 임으로 투자 시 상장 후 매도 가능 물량에 대한 주의 필요
하나금융투자 코스닥벤처팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
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