2016.01.07
국내 사모펀드(PEF)인 자베즈파트너스가 현대증권(003450) 지분 전량을 블록딜(시간외대량매매)로 내놓았다.
최근 현대증권의 주가가 하락하자 현대상선 등과 맺었던 파생상품계약 손실을 피하기 위한 것으로 보인다.
8일 금융투자(IB) 업계에 따르면 현대증권의 2대 주주인 자베즈 1호 PEF는 보유하던 현대증권 주식 2,257만7,400주(지분 9.5%) 전량을 매각하기로 결정하고 기관투자가 수요 조사에 나섰다.
주당 매각가격은 이날 종가(5,840원)보다 12.7% 낮은 주당 5,100원으로 총 매각규모는 1,150억원이다. 매각주관사는 크레디트스위스와 모건스탠리다. IB 업계의 관계자는 "최근 현대증권의 주가가 회사 가치 대비 저평가돼 있는 국면에서 통상적인 블록딜보다 훨씬 큰 10% 이상의 할인율을 적용한 것은 이례적"이라고 말했다.
자베즈가 손해를 감수하면서 현대증권 지분 처리에 나선 것은 지난 2012년 맺은 파생상품계약과 관련이 깊다는 분석이다. 자베즈1호 펀드는 당시 현대상선·현대엘리베이터·현대유엔아이 등 현대그룹 계열사와 현대증권 우선주(보통주로 전환) 2,257만7,400주를 기초자산으로 하는 파생상품 계약을 체결했다. 현대증권 주가가 기준 가격(8,500원)에서 5,000원까지 하락하면 손실분을 현대 측이 부담하고 5,000원 미만으로 떨어지면 추가 하락분에 대해 자베즈가 부담하는 구조다.
IB 업계의 한 관계자는 "현대증권의 주가 상승 가능성을 낮게 본 자베즈가 파생상품 계약상 손실구간 진입을 앞두고 지분 처분에 나선 것 같다"고 말했다.
[이데일리 신상건 기자] 현대증권의 2대 주주인 국내 사모투자펀드(PEF) 운용사 자베즈파트너스가 보유 중인 지분을 블록딜(시간외 대량매매)을 통해 전량 처분한다.
7일 투자은행(IB) 업계에 따르면 자베즈파트너스는 이날 장 마감 후 매각 주관사인 모건스탠리와 크레디트스위스(CS)를 통해 블록딜을 위한 기관투자자 수요 예측을 진행했다. 주당 매각 가격은 이날 종가(5840원)와 비교해 9~12% 할인된 가격으로 1100억~1200억원 규모다.