Smart Elder Life^^ 感謝!

모집합투자기구(이하 “사모펀드”)의 자산운용을 통합하여 일원화하면서 펀드 투자자에 따라 규제의 틀을 구분하는 내용의 ‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률’(“자본시장법”) 개정안이 2021. 2. 25. 국회 정무위원회에서 의결되었고, 2021. 3. 16. 법사위 체계자구심사를 거쳐 2021. 3. 24. 국회 본회의에서 최종 의결되었습니다. 개정법은 공포 후 6개월 이후부터 시행될 예정입니다. 1. 사모펀드 체계 개편 경영참여형과 전문투자형으로 구분된 현행 사모펀드 체계를 원칙적으로 통합하여 자산운용에 관한 차이를 없애면서, 다만 투자자 유형에 따라 기관전용 사모펀드와 일반 사모펀드로 재편하였습니다. 사모펀드 자산운용 일원화 및 “기관전용 사모펀드”와 “일반 사모펀드”의 구분 현재 운용목적에 따라 경영..

경영참여형 사모펀드(PEF)의 설립과 운용 by정동근 변호사May 13. 2021 1. PEF(Private Equity Fund)의 형태(투자합자회사) 자본시장법상 제도화된 PEF는 투자합자회사 형태로만 허용됩니다. 자본투자자는 유한책임사원(LP)으로 참여함으로써 업무집행에는 관여하지 않는 대신에 책임은 출자액을 한도로 합니다. 반면, 전문운용자는 무한책임사원(GP)으로 참여하여 투자결정 등 펀드를 운용하면서, 펀드의 채무에 대하여 무한책임을 집니다. 합자회사는 법인격을 가지고 권리·의무의 주체가 되지만, 주식회사에 비하여 그 조직과 운영에 있어서 폭넓은 자율성이 인정되고 있으며, PEF 참여자들의 다양한 요구를 수용할 수 있게 합니다. 상법은 합자회사에 관하여 특별히 규정하고 있지 않은 사항에 대하여..

[2021 더벨 M&A 포럼] "성과보상·전략방향 수립 등 주효" 한희연 기자 | 공개 2021-07-26 코로나19로 유례없는 팬데믹 상황이 펼쳐진 지난 1년여간 국내 인수합병(M&A) 시장에서 가장 뜨거운 관심이 몰렸던 섹터는 단연 폐기물 처리를 필두로 한 환경관리사업이었다. 몇 차례 이어진 대규모 환경관리기업 M&A 딜 중 'EMC홀딩스' 매각은 가장 성공적인 엑시트 사례로 회자됐다. 450억원을 투입해 1조원 이상에 매각하면서 수익률 면에서 업계 놀라움을 자아냈지만 이면에는 11여년간 지속된 사모투자펀드 운용사의 고뇌와 전략적 판단이 자리했다. 특히 오랜기간 함께해 온 경영진들의 잠재력을 믿고 적절한 성과보상체계를 마련한 점은 기업가치 상승의 키워드로 작용했다. 또 매크로 환경 변화에 맞닥뜨렸을 ..

[주간사모펀드] IMM 프라이빗에쿼티, 하반기 두 인수전 승패 갈렸다 입력2021.10.30. 한샘은 지난 25일 최대주주 조창걸외 특수관계인 7인의 주식 및 경영권 양도에 관해 주식매매계약을 체결했다고 공시를 통해 밝혔다. /더팩트 DB 국내 사모펀드(PEF) 운용사들이 날이 갈수록 입지를 넓히고 있습니다. 금융투자협회가 발표한 '2021년 상반기 펀드시장 동향'에 따르면 올해 6월 말 기준 전체 펀드 순자산은 793조4000억 원에 달합니다. 전년말보다도 73조2000억 원(10.2%) 증가한 수치입니다. 이 가운데 사모펀드의 경우 순자산이 477조5000억 원 수준입니다. 사모펀드 운용사들은 국내를 넘어서 해외 유명 기업들의 M&A(인수합병)에도 나서며 몸집을 불리는 추인데요. 지난 한 주간 주목받..

2021.10.20. 외부자본 활용길 활짝 열려 시장에선 조달 능력·규모 주목 美선 간판 사모펀드 IPO 이어져 토종 사모펀드(PEF) 운용사 스틱인베스트먼트가 유가증권시장에 상장된 첫 PE 하우스가 된다. 코스피 시장의 풍부한 유동성을 배경으로 향후 투자에 질적·양적 성장을 이뤄낼지 이목이 쏠린다. 아울러 최근 벤처캐피탈(VC)들의 기업공개(IPO) 수요가 살아나는 등 국내 투자시장의 외연 확대도 전망된다. 20일 투자은행(IB) 업계에 따르면 스틱인베스트먼트는 오는 12월17일 모회사인 디피씨 임시주주총회를 통해 모회사에 흡수합병될 예정이다. 디피씨는 고압변성기 등을 제조하는 코스피 상장사로, 합병이 완료되면 스틱인베스트먼트는 코스피에 상장된 첫 PEF 운용사가 된다. 앞서 디피씨는 지난 15일 공시..

2021.10.04. 인플레이션 우려가 커지면서 금리 인상 기조가 본격화하자 사모펀드(PEF) 운용사들이 보유 중인 기업을 매각하는 데 속도를 내고 있다. 시중 유동성이 줄어들면 인수자의 조달 비용 부담이 커져 높은 가격을 받기 어려워진다. 이에 따라 PEF들이 보유한 매물을 서둘러 쏟아내면 연말 인수합병(M&A) 시장에 ‘큰 장’이 설 것으로 전망된다. 4일 한국경제신문 자본시장전문매체 마켓인사이트에 따르면 PEF가 경영권을 보유한 기업 가운데 매각 절차가 진행되고 있거나 준비 중인 기업의 총 매각가격은 20조원에 달한다. 국내 M&A 역사상 최대 몸값으로 평가되는 한온시스템(한앤컴퍼니 보유·예상가격 8조원)을 비롯해 △바디프랜드(VIG파트너스·3조원) △현대LNG해운(IMM PE·5000억원) △버거..

세무조사 받는 MBK 김병주 회장… 국내 최대 사모펀드지만 ‘아픈 손가락’도 여럿 있어 7.2조원에 인수한 홈플러스, 6년째 매각 못해 시너지 위해 이베이 인수 추진했으나 중도포기 “네파 인수, 애초에 실패할 딜” 인수 14년 된 딜라이브, KT와 매각 협상 난항 노자운 기자 입력 2021.08.26 14:15 지난 23일, 국내 최대 사모펀드(PEF) 운용사 MBK파트너스를 이끄는 김병주 회장이 국세청의 세무 조사를 받고 있다는 소식이 전해졌다. 김 회장은 2018년 오렌지라이프(옛 ING생명) 매각 후 성과보수 1000억원을 받고도 소득 신고를 장기간 누락했다는 혐의를 받는 것으로 알려졌다. MBK 측은 “소득 신고를 누락한 것이 없으며 조세당국에 모두 신고했다”고 해명하는 상황이다. MBK파트너스와..

“한국계 대표가 이끄는 美 칼라일그룹, 사모펀드 사상 최대규모 펀드 조성 추진” 이용성 기자 입력 2021.07.23 08:13 유력 사모펀드(PEF)인 칼라일그룹이 업계 사상 최대인 270억달러(약 31조원) 규모의 펀드를 조성할 예정이라고 블룸버그 통신이 22일(현지 시각) 보도했다. 최근 대체 투자에 대한 수요가 오르며 사모펀드로 자금이 몰리고 있는 가운데 칼라일그룹의 이같은 움직임에 사모펀드 업계에 지각변동이 일어날 지 관심이 집중되고 있다. 칼라일그룹은 세계 3대(자산 기준) 사모펀드 중 하나이다. 운용자산 규모가 2110억 달러(약 242조원)에 달한다. 지난해 10월 부터는 한국계 이규성 대표가 최고경영자(CEO)를 맡아 그룹을 이끌고 있다. 이 대표는 하버드대와 하버드대 경영대학원을 졸업한..

2021.07.21 국내 경영참여형 사모집합투자기구(PEF) 시장규모가 꾸준히 확대되는 추세다. 지난해 신설된 PEF와 투자 금액 모두 역대 최대 규모를 기록했다. 사모펀드는 전문투자형 사모펀드(헤지펀드)와 PEF로 나뉜다. 이때 헤지펀드는 투자자 돈을 모아 주식, 채권 등에 투자하고, PEF는 특정 기업의 경영권 인수 등을 위해 자금을 모은다는 특징이 있다. 21일 금융감독원에 따르면 지난해 새로 만들어진 PEF는 218개로 한 해 전보다 12개 늘었다. 이는 한 해 기준으로 역대 최대치다. 위탁운용사(GP)도 33개 증가한 337개를 기록했다. PEF 수는 계속 늘고있다. 지난해 말 기준 PEF는 모두 855개로, 사모펀드 제도개편이 이뤄진 지난 2015년(316개)보다 2.7배 성장했다. 2016년..

황정환의 모험자본] 입력2021.06.23 백인·남성이 주류를 이루고 있는 미국 사모펀드(PEF)업계가 인력의 인종·문화적 다양성 확보에 나섰다. 연기금 등 기관투자자들이 ESG(환경·사회·지배구조)투자를 확대하고 나서면서 인력의 다양성이 확보됐는지를 위탁 운용사 선정 기준으로 내세우면서 나타나는 변화다. 최근 글로벌 PEF 운용사인 아레스 매니지먼트와 아폴로 글로벌 매니지먼트, 오크트리캐피털 등 3개사는 최근 더 많은 흑인 인력을 업계에 유입시키기 위해 공동 이니셔티브(Joint Initiative)를 설립하고, 향후 10년 간 각사가 3000만 달러씩 총 9000만 달러를 투자하겠다고 발표했다. 이 계획엔 3개 흑인대학(HBCUs)과의 파트너쉽이 포함된다. 이 이니셔티브는 비영리법인을 설립, 대상 학..