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이상은 기자 입력 23.10.09 해외 전문투자사 국내 기관 접촉하며 韓 진출 타진 미국·유럽 급성장…韓도 사모대출 시장 성장 예상 기관 사모대출 투자 아직 미미…주로 해외 출자만 수익성·안정성 긍정적이나 성장성에는 엇갈린 뷰 기업 부도율 증가 부담…해외선 벌써 '경고등'도 세계적으로 은행들이 기업 대출을 줄이면서 사모대출이 기업의 새로운 자금 조달 창구로 떠오르고 있다. 미국과 유럽에서 사모대출펀드(PDF) 시장이 급성장한 가운데, 최근에는 글로벌 운용사들이 한국 시장을 ‘다음 타겟’으로 점찍고 나섰다. 국민연금을 포함한 국내 기관투자자(LP)들은 신중하다. 고수익 사모대출 투자에 관심을 두고는 있지만 주력 투자 시장으로 성장할 것이냐에 대해선 시각이 엇갈리고 있다. 위험 대응 능력을 갖춘 운용사를 선..

박태환 기자email Edited by 이도현 부장email 입력 23.07.11 은행 대출 기준 요건 강화에 PDF 주목↑ 美크레딧 시장은 은행 대출 비중 20% 국내선 업력 짧고 은행·증권사 영향력 커 기보·신보 등 정책금융기관 특수성도 글로벌 사모대출펀드(PDF·Private Debt Fund) 시장이 가파르게 성장하고 있다. 전 세계적인 금리 인상 기조와 미국 실리콘밸리은행(SVB) 파산 사태로 각국의 시중은행들이 대출 기준 요건을 높이면서다. 국내에서도 운용사들의 PDF 조성이 활발히 이뤄지고 있고, 글로벌 운용사들의 국내 시장 진출이 잇따르며 PDF에 대한 관심이 커지고 있다. 다만 해외와 달리 국내에선 시장 성장이 제한적일 것이란 관측이 많다. 최근 주요 외신 등에 따르면 전통적인 은행권 대..

2019 03/12 국내외 대출형 사모펀드 현황 및 시사점 해외 내부고발자 보호제도 강화 추세와 시사점 최근 디지털 뱅크런 우려 확산에 따른 주요국 대응체계 강화 움직임 [요약] □ 대출형 사모펀드란 투자자들로부터 자금을 모집하여 기업에게 대출을 제공하거나 채권을 매입하여 운용하는 펀드로서 사모펀드의 한 유형 □ PDF는 비상장 중소기업에게 자금조달을 지원할 뿐만 아니라 중위험ㆍ중수익형을 추구하는 기관투자자들에게 대체투자 수단으로서 기회를 제공 □ 글로벌 PDF 시장은 저금리 장기화 기조로 인해 수익률 확보를 위한 기관투자자들의 투자 확대 등의 영향으로 지속적인 증가세를 기록하였으며 특히 미국과 유럽을 중심으로 성장 □ 국내 PDF는 2016년 전문투자형 사모펀드의 금전대여 업무 가이드라인 마련을 통해 ..

한국기업평가 2007-01-04 서울--(뉴스와이어) 2007년 01월 04일 -- 기업들이 CMBS를 발행하는 이유로는 다양한 자금조달원의 확보, 구조조정 달성 및 재무지표 개선 등의 효과를 얻기 위해서이다. 특히 CMBS 발행을 통해 부동산 경기 침체시 보유 부동산의 헐값 매각을 지양하고 매각기간 확보를 통하여 적정가격 매각을 추진할 수 있는 장점이 있으며, 부동산 가격의 상승시에도 유동화 기간 종료시 우선 매수권 확보를 통해 매각 부동산을 다시 취득함으로써 가격상승에 따른 효과도 누릴 수 있다는 점에서 부동산 단순 매각에 비해 상대적 강점을 가지는 것으로 평가된다. 국내에서 공모로 CMBS가 발행된 사례로는 뉴밀레니엄코람유동화, 카이제오차유동화, 센트럴제일차유동화, 자이언트유동화 등 4건이다. 뉴밀..

2020.03.24 ‘코로나19 사태가 장기화하면 신용위기가 도래한다?’ 이 같은 내용의 하이투자증권 보고서가 화제다. 박상현 하이투자증권 이코노미스트는 “코로나19가 장기화할수록 신용위기가 재현될 가능성이 높아진다. 2분기 선진국 확산 추세가 이어지면 글로벌 경기 반등은 4분기로 늦춰지고 신용 리스크는 확대할 것”이라고 예상했다. 이와 더불어 CLO(대출채권담보부증권)가 그 뇌관이 될 수 있다고 지목했다. 고수익 상품으로 알려진 CLO가 금융위기의 도화선이 될 수 있다는 우려가 대두되고 있다. ▶CLO가 뭐길래 ▷신용도 낮은 기업 대출채권으로 만든 상품 CLO는 신용도가 낮은 기업 대출채권을 담보로 발행하는 일종의 자산담보부증권(ABS)이다. 주로 스스로 회사채를 발행하기 어려운 ‘BB-’등급 이하 저..

2018.08.27 [머니투데이 김소연 기자] 교보증권이 미국 소상공인 대출에 투자하는 헤지펀드를 내놨다. 27일 교보증권에 따르면 사모펀드운용부는 지난달 미국 구조화 대출 전문 운용사인 WBL(World Business Lenders)의 소상공인 대출 펀드에 투자하는 40억원 규모의 국내 사모펀드를 설정한 ..

Willis Towers Watson research reveals too much focus on corporate direct lending August 13, 2018 09:41 ET | Source: Willis Towers Watson Public Limited Company ARLINGTON, Va., Aug. 13, 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- It has become more challenging for institutional asset owners to find compelling opportunities in private debt, according to new research from leading global a..

2018.08.15 올 거래액 200억달러 전망 거래규모도 작년 2배 수준 CLO 웨어하우스 투자 착수 미래에셋 계열사 멀티에셋자산운용이 상업용 부동산 대출채권담보부증권(CLO) 관련 투자에 나선다. 미국 경기 호황으로 올해 CLO 거래액이 200억달러에 이를 것으로 예상되는 등 투자 매력이 높..

2018.08.01 과학기술인공제회, 노란우산공제가 유럽 스몰캡(중소형) 기업에 각각 3000만유로를 투자한다. 다이렉트랜딩(기업직접대출)에 투자하는 펀드를 통해 총 6000만유로(약 788억원)를 투자키로 했다. 양적완화 축소와 함께 현지 은행들이 기업대출 비중을 줄이자 그 틈을 사모부..

: Financial Times. 2018.6.18 Distressed debt funds tap into fears over credit cycle Herbert Lash Published 3:07 PM ET Fri, 26 Jan 2018 Reuters NEW YORK, Jan 26 (Reuters) - Portfolio managers forced to rebalance their asset mix because of the global stock market rally are tapping the presumed safety of debt funds tied to real estate, but some money managers say they c..